在进行脉冲响应分析之前，要确保VAR模型的稳定性。只有稳定的VAR模型才能进行脉冲响应分析，如果VAR模型不稳定，脉冲响应分析将不是有效的。通过建立无约束的VAR模型，并对其检验，结果如图7-6所示，发现VAR模型的全部根的倒数值都小于1，位于单位圆内，表明VAR模型稳定，满足脉冲响应分析的条件。
图7-6 VAR模型稳定性检验
构成VAR模型的变量间相互依赖，为了区分各变量自身真正的冲击，需要构造一个正交矩阵将同期相关的冲击转换为同期不相关的冲击，将变量残差中来自其他变量的部分剥离掉。而正交化通常采用乔利斯基（Cholesky）分解完成，但是乔利斯基分解的结果严格依赖于模型中变量的次序。Koop等人（1996）提出的广义脉冲响应函数克服了上述缺点，本部分采用该方法来进行脉冲响应分析。下面分别给可持续发展指数、出口额和出口商品结构一个单位标准差的冲击，得到关于可持续发展指数的脉冲响应图，如图7-7所示。横轴表示冲击作用的滞后期，纵轴表示可持续发展指数的变化程度；实线表示脉冲响应函数，代表可持续发展指数对各变量冲击的响应，虚线表示正负两倍标准差偏离。
